欧洲在电池、电解槽、超级电容器以及近零碳钢和水泥技术方面处于世界领先地位。这些技术领导力可以成为未来几十年欧洲竞争力、能源弹性和脱碳化的基石。
然而，处于成长阶段的大量资金缺口使欧洲下一代产业面临重大风险。欧盟委员会估计，根据“净零工业法案”，仅在太阳能、风能、电池、热泵、电解槽、碳捕获和储存这六项关键技术的生产规模化就需要到 2030 年公共和私营部门投资 920 亿欧元。
即使在这种乐观的情况下，我们最新的研究也显示，到 2030 年，欧盟将面临超过 500 亿欧元的投资缺口。如果我们将需要扩大规模的其他关键技术（绿色钢铁和水泥、长时储能、绿色化学等）纳入进来，这一缺口很容易在 2030 年之前增长到数百亿欧元。
与此同时，我们的全球同行正在积极投资清洁技术。在美国，预计《降低通胀法案》将在 2032 年之前释放 1.2 万亿美元的清洁技术激励措施。仅在 2023 年，中国就清洁能源投资了 6760 亿美元。日本通过其 GX 计划，将在未来十年实现 150 万亿日元（约合 1 万亿美元）的公私投资。
欧洲清洁技术投资现状
私营方面，我们观察到欧洲清洁技术风投资金已稳定在 110 亿欧元。清洁技术风投仍主要由美国主导，亚太地区自 2020 年以来稳步增长。
在公共方面，欧洲缺乏满足首个同类项目 (FOAK) 工厂需求的成长型股权、商业债务和项目融资。瑞典的 H2 Green Steel 和法国电池巨型工厂开发商 Verkor 的融资成功案例表明，新来者可以叠加多种资本类型（股权、债务、担保和补贴）来资助数十亿欧元的 FOAK 项目，但这在欧洲仍然是例外，而不是常态。
面向经济竞争力的清洁技术投资计划
鉴于我们的工业和气候领导地位岌岌可危，以及我们对能源弹性的明显需求，现在是欧洲提出雄心勃勃的、由公共部门支持、私营部门主导的清洁技术投资计划的时候了。在充满挑战的预算环境和绿色政策面临政治阻力的情况下，我们提出以下建议，以一种财政高效的方式大规模扩大清洁技术部署：
- 动员机构投资者的资本。在美国，保险公司和养老基金是风险投资和成长型资本的 prolific 投资者，但在欧洲并非如此——美国机构投资者投资风险资本的金额是欧洲同行的一百倍！为了释放这种资本，我们应该审查审慎规则，使机构投资者更容易为清洁技术转型提供资金，同时开发减风险工具和基金中基金，以吸引私人资本。
- 利用公共担保降低清洁技术投资风险。清洁技术公司很难通过商业贷款为其 FOAK 项目融资。在销售创新设备时，清洁技术制造商会被要求提供一系列银行担保。由于与现有工业巨头相比信誉较低，创新者无法以合理成本为这些担保融资，从而将宝贵的流动资金用于抵押品。公共担保是调动更多私人资本用于清洁技术制造的有效工具。最近为风电行业提供的欧洲投资银行担保应扩展到准备在欧洲大规模应用的已验证清洁技术。
- 将欧盟排放交易体系 (EU ETS) 的收入用于清洁技术。这些收入代表了大量资金。2022 年，EU ETS 系统下的拍卖总收入达到 388 亿欧元，其中 297 亿欧元直接流向成员国。为了使欧洲清洁技术得以部署，欧盟应考虑预先投资清洁技术，例如通过借用未来 ETS 收入来投资清洁技术制造能力。
总结
研究表明，清洁技术产业的发展需要全球合作。欧洲应加强与其他国家和地区的合作，共同应对气候变化挑战，并推动清洁技术产业的全球发展。
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